三菱ガス化学に長期投資するなら知っておきたい『安定配当と成長投資の好バランス』【市販予想版】

三菱ガス化学は高い財務健全性を維持しつつ、安定配当と成長投資を両立している長期投資向きの企業です。市販予想ベースの業績見通しと中期計画をもとに、設備投資負担や財務リスクを整理します。

配当政策と現在の利回り

• 配当方針：累進配当を基本に安定配当を志向
• 2025年度予定配当：95円 → 2026年度予定：100円（増配継続中）
• 現状の配当利回り：約4.6%（株価2,166円ベース）
• 配当性向：41.5%前後で余裕を維持

業績見通し（市販予想ベース）

決算期	売上高	営業利益	最終利益	EPS	配当
2024年3月期	8,134億円	473億円	388億円	191.0円	80円
2025年3月期	7,736億円	509億円	455億円	228.9円	95円
2026年3月期	7,300億円	460億円	360億円	184.9円	100円

2025年度減収減益の背景

• メタノール市況悪化継続（需給緩和・市況安）
• 半導体材料は回復途上（回復本格化は2026年以降想定）
• 為替想定：1ドル140円（やや円高想定）
• 前期の一時益（保険金・為替差益等）剥落影響

設備投資の現状と今後の動向

• 2024年度設備投資：約910億円
• 営業キャッシュフロー：約754億円
• フリーキャッシュフロー：▲155億円（軽微赤字）
• 投資負担のピークは通過しつつある

成長投資の注力領域

• 半導体薬液（EUV・AI・先端半導体向け）北米・中国で増設稼働開始
• 光学材料（OLED・スマホカメラ向け）
• BT材料（パッケージ基板向け）
• MXDA（芳香族誘導体）オランダ新工場稼働
• 脱炭素・Carbopath構想（CO2由来メタノール実証）

構造改革の状況

• ホルマリン・合成樹脂等は既に撤退済
• JSP非連結化済（資本効率向上）
• 老朽設備の更新負担は限定的

財務状況と負債水準

• 自己資本比率：59.7%
• ネットD/Eレシオ：20%（低水準）
• 現預金残高：569億円

要注意ポイント

• 短期的には市況影響で利益は上下しやすい
• 為替変動（ドル円140円想定）にも一定の影響あり

長期配当投資家向けまとめ

評価軸	三菱ガス化学の状況
配当安定性	累進配当・配当余力十分
設備投資	ピークは通過、今後は投資回収局面へ
構造改革	主要撤退完了、収益安定性高い
財務健全性	非常に健全（低負債・高自己資本）
今後の注目	半導体・光学材料の成長回収期へ

財務健全性・設備投資の安定感・成長分野育成が三拍子揃った長期配当投資向き優良銘柄です。短期的な市況変動を乗り越え、今後の利益成長フェーズが楽しみな局面に入っています。