ダイダン（1980）2025年決算と長期成長戦略を徹底解説｜設備工事成長株の統合完全版

はじめに：設備工事の黒子型成長企業

ダイダン（1980）は空調・衛生・電気設備工事を手掛ける総合設備工事会社です。データセンター、半導体、医療、EV工場など成長分野の設備投資を取り込み、施工品質・技術力を武器に収益力を急速に高めています。

事業概要

• 主要分野：空調・衛生・電気設備新設およびリニューアル工事
• 主な顧客：ゼネコン、半導体・EV・医療施設、大型オフィスビルなど
• 競争優位：高付加価値工事、施工実績、BIM活用、施工力
• 海外展開：シンガポール、タイ、ベトナム、台湾（Presico社子会社化）

長期投資家の注目ポイント

• 半導体・データセンター・EV関連の旺盛な設備投資需要
• リニューアル工事比率が39.5%まで上昇、収益安定化
• 高採算案件増加で営業利益率8.8%、ROE17.4%達成
• 高財務安全性（現金等505億円・無借金経営）
• PBR 1.68倍・PER 10倍台の依然割安圏

2025年3月期 決算実績

項目	実績	前年比
売上高	2,627億円	+33.1%
営業利益	230億円	+111.8%
純利益	174億円	+92.0%
営業利益率	8.8%	+3.3pt
ROE	17.4%	+7.1pt

実績のポイント

• 産業施設（半導体、EV、データセンター）工事が急伸
• 採算性の高い案件増加で利益率大幅改善
• 施工能力を上回る受注環境が続く

2026年3月期 業績予想

項目	予想	前年比
売上高	2,600億円	△1.0%
営業利益	235億円	+2.0%
純利益	176億円	+0.9%
営業利益率	9.0%	+0.2pt

今期予想の背景

• 施工能力上限が売上抑制要因（工事繁忙期継続）
• 採算性は高水準継続
• 人的資本投資・DX投資は引き続き積極化

中期経営計画（修正後）

• 期間：2027年3月期まで（Stage2030 Phase2）
• 売上高目標：2,700億円（当初比100億円上方修正）
• 営業利益目標：240億円（当初比80億円上方修正）
• ROE目標：12%以上（現状既に17.4%実現済）
• 重点施策：施工能力拡充・DX活用・人材育成・働き方改革

海外展開と為替影響

• 海外受注比率：直近約14%
• 現地通貨建契約が主体で為替感応度は限定的
• 今後10〜15%程度の比率を維持方針
• Presico社の成長で海外寄与は緩やかに拡大中

財務状況と株主還元

• 自己資本比率：49.7%
• 現金等：505億円
• ネットD/Eレシオ：▲26.3%
• 配当性向：40.1%（2026年3月期配当165円予定）
• DOE：4.8%を下限とする安定配当策

今後の注目材料

• 産業設備工事の旺盛な受注環境（半導体・EV・データセンター）
• 施工余力拡充と人材確保の進捗
• 建設物価・人件費高騰の吸収力
• 海外事業の収益貢献度
• DX・プレファブ施工など生産性改革

まとめ

ダイダンは高採算工事の拡大で収益力を急速に高めつつ、施工能力の強化・DX推進・人的資本投資に積極投資しています。建設セクターでも安定かつ高成長が可能な優良企業として、長期投資対象として高い妙味を備えています。